业绩增速放缓,齐鲁银行上市后前路如何?

  在经过多年努力后,齐鲁银行终于获得IPO批文,将成为首家由新三板转A成功的上市银行,以及山东省第三家A股上市银行。近日,因为齐鲁银行发行市盈率高于可比同业均值,触发相关监管要求,故齐鲁银行同时宣布将推迟网上、网下申购至6月7日。

  


  齐鲁银行上市后,将打破山东省内青岛银行、青农商行、威海银行三家上市银行三足鼎立的局面。

  然而,近年来齐鲁银行并不像在新三板时增速强劲,2018年至今,净利润增速下滑明显,业绩出现疲态,部分盈利指标也出现了下滑。在资产质量方面,齐鲁银行的核心一级资本充足率逐年下滑,房地产贷款超过监管规定的红线。

  业绩增速放缓,盈利指标出现下滑

  2020年,齐鲁银行实现营业收入79.36亿元,同比增长7.14%;实现净利润25.45亿元,同比增长7.95%。尽管城商行在疫情之下能够实现营利双增已属不易,但齐鲁银行近年来的营收和净利增速都有放缓的趋势。

  年报显示,2016年-2019年,齐鲁银行实现营业收入51.54亿元、54.26亿元、64.02亿元、74.07亿元,增速分别为21.79%、5.27%、18.00%、15.69%;同期分别实现净利润16.42亿元、20.15亿元、21.52亿元、23.38亿元,增速分别为38.33%、22.71%、6.83%、8.61%。

  今年一季度,齐鲁银行营收同比增长14.36%至22.32亿元,净利润同比增长8.12%至7.59亿元。净利润水平在15家A股上市的城商行中排名较靠后,仅高于厦门银行、青岛银行和西安银行。

  分业务来看,齐鲁银行的银行业务是该行利润的主要来源。

  2020年,齐鲁银行公司银行业务分部营业收入为41.70 亿元,占总营收的52.39%;分部利润为31.33亿元,占总利润的55.78%;个人银行业务分部营业收入为22.56亿元,占齐鲁银行营业收入的比重为28.34%;分部利润为12.71 亿元,占总利润的22.63%。

  此外,齐鲁银行的利息净收入也快速增长,2018年-2020年,该行分别实现利息净收入56.6亿元、58.78亿元、64.14亿元,占各期营收的比例分别为88.41%、79.35%、80.81%。

  然而,该行的净利差和净息差都处于下滑的情况,2018年-2020年,齐鲁银行的净利差分别为2.1%、2.17%、2.14%,净息差分别为2.29%、2.27%、2.15%。

  齐鲁银行也开始转型,大力增加非息收入。2020年,齐鲁银行的手续费及佣金净收入和投资收益均大幅增长,分别为6.30亿元和8.22亿元,投资收益占利润总额的比例达到28.53%。

  亟需资本补血,房地产贷款超红线

  根据齐鲁银行的招股书显示,该行拟募集资金净额约24.16亿元,将全部用于补充核心一级资本。

  年报显示,2018年-2020年,齐鲁银行的核心一级资本充足率分别为10.63%、10.16%和9.49%,持续下滑,该行亟需补血解资本之渴。

  贷款方面,齐鲁银行的贷款主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业、建筑业及水利、环境和公共设施管理业。截至 2020 年末,齐鲁银行在上述六个行业的公司贷款合计为 943.67 亿元,占公司贷款总额的 85.33%。

  而其中,齐鲁银行个人按揭贷款余额占贷款总额比重为17.73%;房地产贷款总额为394.28亿元,占贷款总额的22.95%。

  根据2020年12月31日,银保监会最新出台的“房贷新规”要求,城商行的个人按揭贷款占比和房地产贷款占比上限应分别为17.5%和22.5%,齐鲁银行的这两项指标明显高于监管要求。

  此外,齐鲁银行2018-2020年,该行的不良贷款余额连续增长,分别为19.43亿元、20.88亿元和24.50亿元。2020年,齐鲁银行房地产业的不良贷款金额为2762万元,占比1.46%,不良贷款率为0.31%。

  在不良贷款余额增长的同时,齐鲁银行的不良率竟然有所下滑,2018年-2020年,该行的不良贷款率分别为1.64%、1.49%及1.43%。其中,2020年,不良率排在前三名的行业分别是农林牧渔业、批发和零售业和制造业,分别为8.43%、6.56%和3.23%。

  业内人士表示,不良贷款率下降,但是不良贷款余额却上升的原因主要是因为2020年贷款维持较快增速,贷款余额大幅提高所致。

  曾是新三板盈利王,将成为山东省第三名

  齐鲁银行成立于1996年6月,前身为济南城市合作银行。2004年,该行引入新股东澳洲联邦银行,是山东省首家、全国第四家与外资银行实现战略合作的城商行。

  2009年,齐鲁银行正式更为现名。更名后,时任齐鲁银行行长郭涛在接受媒体采访时便表示未来三年内,该行将继续推进转型、扩张、上市“三大战略”。

  齐鲁银行的上市之路与其他银行有很大的差距,其先是在新三板挂牌后又转道A股。

  2015年6月,齐鲁银行挂牌新三板,成为新三板首家城商行,并且在2017年实现净利润为20.15亿元,成功超越九鼎集团,跃为新三板“盈利之王”,并蝉联此名号三年之久。

  2018年11月5日,齐鲁银行向山东证监局提交上市辅导备案材料,同时公司股票在新三板暂停转让,该行的漫漫A股之路开启。去年12月10日,齐鲁银行IPO获通过。今年4月30日,证监会核准了齐鲁银行的首发申请。

  5月7日,齐鲁银行发布了首次公开发行股票招股说明书,宣布在5月11日询价、5月13日确定发行价格、5月17日发行股票。然而,因为齐鲁银行发行市盈率高于可比同业均值,触发相关监管要求,故齐鲁银行同时宣布将推迟网上、网下申购至6月7日。

  在齐鲁银行A股上市前,山东省内已经有三家上市银行了,分别是青岛银行、威海银行和青农商行。其中,青岛银行A+H股上市,威海银行在香港上市,青农商行则是A股上市。从业绩上来看,青岛银行和青农商行位列一二名,威海银行势头略差。

  在齐鲁银行上市后,或将打破现有的三足鼎立局面,赶超威海银行成为山东省上市银行第三名。

  来源:每日财报


(责任编辑:范强力)
加载更多

媒体矩阵

  • 看西部
    西部最具影响力的综合性门户网站
关于本网 广告服务 投稿通道 招聘启事 联系我们 免责条款 人员名录